أعلن البنك المركزي الأوروبي عن رفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس – وهي الزيادة الثالثة على التوالي هذا العام – مع تقليص الدعم للبنوك الأوروبية.
يأتي ذلك في الوقت الذي يتعامل فيه البنك المركزي الأوروبي مع تضخم قياسي وتباطؤ في الاقتصاد ، حيث يتوقع العديد من الاقتصاديين حدوث ركود في المنطقة قبل نهاية العام.
وقال البنك المركزي الأوروبي إنه يقوم الآن بتغيير شروط وأحكام عمليات إعادة التمويل المستهدفة طويلة الأجل .
ومع ذلك ، نظرًا لأن البنك المركزي الأوروبي كان يزيد المعدلات أسرع من المتوقع في مواجهة التضخم المرتفع ، يستفيد المقرضون الأوروبيون من TLTROs ومعدلات فائدة أعلى. وقد تم وصف هذا الوضع بأنه تقديم دعم فعال للبنوك.
خلال المرحلة الحادة من كورونا، لعبت هذه الأداة دورًا رئيسيًا في مواجهة مخاطر الهبوط على استقرار الأسعار.
وقال البنك المركزي الأوروبي في بيان اليوم ، في ضوء الارتفاع غير المتوقع وغير العادي في التضخم ، فإنه يحتاج إلى إعادة معايرته.
لذلك ، أضاف أنه سيتم تعديل أسعار الفائدة المطبقة على الأداة ، المعروفة باسم TLTRO III ، اعتبارًا من 23 نوفمبر لتتناسب مع معدل تسهيلات الإيداع ، وهو المعيار الرئيسي للبنك المركزي الأوروبي. بالإضافة إلى ذلك ، سيتم تقديم تواريخ سداد مبكر طوعية للبنوك.
“من أجل مواءمة مكافآت الحد الأدنى من الاحتياطيات التي تحتفظ بها مؤسسات الائتمان مع نظام اليورو بشكل وثيق مع ظروف سوق المال ، قرر مجلس الإدارة تحديد مكافأة الحد الأدنى من الاحتياطيات بسعر تسهيلات الودائع لدى البنك المركزي الأوروبي.”
سيؤدي هذا إلى ارتفاع تكلفة الإقراض للبنوك بشكل كبير في إطار المخطط.
وقالت كريستين لاجارد رئيسة البنك المركزي الأوروبي للصحفيين إنه مع 23 نوفمبر المقبل سيسمح للبنوك بالتكيف مع الظروف الجديدة.
كما تساءل المشاركون في السوق عما إذا كان البنك المركزي سيقدم تفاصيل حول متى سيبدأ في خفض ميزانيته العمومية البالغة 8.8 تريليون يورو (8.8 تريليون دولار) ، في عملية تعرف باسم التشديد الكمي.
قالت لاغارد إن شروط اتخاذ هذه الخطوة ستتم مناقشتها في ديسمبر ، لكنها أضافت أن فريقها سينظر في ثلاثة عوامل رئيسية: توقعات التضخم ، والتدابير المتخذة حتى الآن ، وتأخر الإرسال – بالنظر إلى أن الأمر يستغرق بعض الوقت. من أجل أن يكون للقرار النقدي تأثير على الاقتصاد.
في أعقاب إعلانات البنك المركزي الأوروبي. انخفضت العملة الموحدة لفترة وجيزة إلى ما دون التكافؤ قبل أن تتعافى بشكل طفيف.
كما انخفضت عائدات السندات الحكومية الأوروبية بعد قرار البنك المركزي الأوروبي.
رفع سعر الفائدة يوم الخميس يأخذ المعيار الرئيسي للبنك المركزي الأوروبي من 0.75٪ إلى 1.5٪ ، وهو مستوى لم نشهده منذ عام 2009 قبل أزمة الديون السيادية.
يأتي ذلك بعد أن رفع البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في يوليو و 75 نقطة أساس في سبتمبر.
ومع ذلك ، أكد البنك المركزي الأوروبي أن دورة رفع التصنيف لم تنته بعد.
مع هذه الزيادة الرئيسية الثالثة في معدل السياسة على التوالي ، حقق مجلس الإدارة تقدمًا كبيرًا في سحب مواءمة السياسة النقدية.
وقال البنك المركزي إن مجلس الإدارة اتخذ قرار اليوم ، ويتوقع أن يرفع أسعار الفائدة بشكل أكبر ، لضمان عودة التضخم في الوقت المناسب إلى معدل التضخم المستهدف البالغ 2٪ على المدى المتوسط.
توقع العديد من الاقتصاديين زيادة أخرى في الأسعار في ديسمبر بمقدار 50 نقطة أساس. ومع ذلك ، لم يشر البنك المركزي الأوروبي إلى مستوى ارتفاع أسعار الفائدة في المستقبل ، قائلاً إنها ستعتمد على البيانات.
وفي حديثها في مؤتمر صحفي ، قالت لاغارد إن البنك قد أحرز “تقدمًا كبيرًا” في تقليص موقفه التكيفي ، والذي كان قائمًا منذ أزمة الديون واستمر خلال فترة الوباء.